Διαφορά μεταξύ Hedge Fund και ιδιωτικών ιδίων κεφαλαίων

hedge-fund

Με τις συνεχώς αυξανόμενες ευκαιρίες να κερδίζουν χρήματα στη χρηματοπιστωτική αγορά, οι επενδυτές έχουν εισαχθεί σε έναν μεγάλο αριθμό μέσων, όπως ομόλογα, μετοχές, αμοιβαία κεφάλαια, προθεσμιακές συμβάσεις, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και άλλα. Ωστόσο, προκειμένου να διαφοροποιηθεί περαιτέρω από τον κίνδυνο και να ενισχυθεί το χαρτοφυλάκιο, οι επενδυτές μπορούν επίσης να αναζητήσουν αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και αμοιβαία κεφάλαια. Αυτά τα χρήματα πωλούνται στην αγορά μέσω ιδιωτικών προσφορών που εξαρτώνται από εξαιρέσεις από την εγγραφή. Τα κεφάλαια των επενδυτών είναι δεσμευμένα σε τέτοιες επενδύσεις περισσότερο από ό, τι άλλα χρεόγραφα, όπως μετοχές ή ανταλλαγή διαπραγματεύονται κεφάλαια, με πρόθεση να αποκομίσουν καλύτερα κέρδη. Αν και, και οι δύο επενδυτικές ευκαιρίες συζητούνται συχνά στην ίδια αναπνοή και εμπίπτουν στην κατηγορία εναλλακτικών επενδύσεων, ωστόσο, υπάρχουν αρκετές διαφορές μεταξύ των δύο.



Αμοιβαία Κεφάλαια αντιστάθμισης

Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και οι εταιρικές σχέσεις επενδύσεων είναι το ίδιο πράγμα. Η λέξη «αντιστάθμιση» σημαίνει προστασία του εαυτού σας από τις οικονομικές απώλειες και γι 'αυτό έχουν σχεδιαστεί αυτά τα κεφάλαια. Η επένδυση πραγματοποιείται με τη συγκέντρωση κεφαλαίων, με την οποία χρησιμοποιούνται διάφορες στρατηγικές για την επίτευξη υψηλών κερδών για τους επενδυτές.



Ο σκοπός των hedge funds είναι να αποκομίσει κέρδη από τις επενδύσεις το συντομότερο δυνατό. Για να γίνει αυτό, οι επενδύσεις πραγματοποιούνται αρχικά σε πολύ ρευστό χρηματοοικονομικό περιουσιακά στοιχεία έτσι ώστε να δημιουργούνται αποδόσεις γρήγορα σε μία επένδυση και στη συνέχεια να μετακινούνται τα χρήματα σε μια άλλη επένδυση που είναι μάλλον πολλά υποσχόμενη. Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια, μπορεί να χρησιμοποιηθεί για μια ποικιλία χρηματοοικονομικών τίτλων. Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης μπορούν να επενδύσουν σε μια ποικιλία μέσων, όπως arbitrage, ομόλογα, μετοχές, παράγωγα, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, εμπορεύματα και οποιαδήποτε ασφάλεια με πιθανότητα να αποφέρουν υψηλά κέρδη σε σύντομο περίοδος χρονικός.

Ιδιωτικά κεφάλαια

Τα ιδιωτικά ίδια κεφάλαια, από την άλλη πλευρά, είναι ένα ποσό κεφαλαίου που επενδύεται από πλούσιους ιδιώτες με σκοπό την απόκτηση ιδιοκτησίας ιδίων κεφαλαίων σε μια επιχείρηση. Αυτά τα κεφάλαια μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την εκπλήρωση των απαιτήσεων κεφαλαίου κίνησης μιας επιχείρησης προκειμένου να βελτιωθεί ο ισολογισμός ή μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την πραγματοποίηση σημαντικής επένδυσης για την ομαλή λειτουργία των εργασιών με αποτελεσματικό τρόπο. Οι κύριοι συνεισφέροντες στα ιδιωτικά κεφάλαια είναι διαπιστευμένοι επενδυτές και θεσμικοί επενδυτές, καθώς μπορούν να διατηρήσουν τα κεφάλαιά τους επενδυμένα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα περίοδος χρονικός.



Τα ιδιωτικά αμοιβαία κεφάλαια μοιάζουν με επενδύσεις επιχειρηματικών κεφαλαίων, οπότε επενδύουν σε επιχειρήσεις και ακίνητα με σκοπό τη διαχείριση, ανάπτυξη και τελικά πώληση των περιουσιακών στοιχείων. Συνήθως χρειάζονται περίπου τρία έως πέντε χρόνια για να πραγματοποιηθεί πλήρως μια επένδυση. Τα ιδιωτικά κεφάλαια χρησιμοποιούνται επίσης για τη μετατροπή της δημόσιας εταιρείας σε ιδιωτικό τομέα, όπου οι επιχειρήσεις υπόκεινται σε λιγότερο έλεγχο από δημόσιους επενδυτές.

Διαφορές

Είναι σημαντικό για έναν επενδυτή να γνωρίζει τις διαφορές προκειμένου να λάβει ορθές επενδυτικές αποφάσεις, λαμβάνοντας υπόψη τη δομή, τους όρους, την κατάσταση ρευστότητας, την απόδοση, τους φόρους, τους κινδύνους κ.λπ.

Διαρθρωτική διαφορά

Η πρώτη διαφορά μεταξύ αυτών των δύο τύπων επενδύσεων είναι ότι διαφέρουν δομικά. Τα ιδιωτικά ίδια κεφάλαια είναι ένα επενδυτικό κεφάλαιο κλειστού τύπου, καθώς η τρέχουσα αγοραία τιμή του δεν μπορεί να προσδιοριστεί εύκολα και δεν μπορεί να μεταφερθεί για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Ενώ, τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης εμπίπτουν στην κατηγορία των αμοιβαίων κεφαλαίων επενδύσεων αορίστου χρόνου, όπου δεν υπάρχει περιορισμός στη δυνατότητα μεταφοράς κεφαλαίων και τα περιουσιακά στοιχεία επισημαίνονται εύκολα στην αγορά.



Όροι του Ταμείου

Ο όρος των ιδιωτικών κεφαλαίων ποικίλλει μεταξύ δέκα έως δώδεκα ετών βάσει ορισμένων κριτηρίων. Η περίοδος μπορεί να παραταθεί από έναν διαχειριστή κεφαλαίων μετά τη λήψη του συγκατάθεση όλων των επενδυτών. Από την άλλη πλευρά, τα hedge funds δεν έχουν συγκεκριμένο όρο.

Πότε να επενδύσετε;

Ο επενδυτής δεν χρειάζεται να επενδύσει άμεσα σε ιδιωτικά ίδια κεφάλαια. Αντ 'αυτού, μπορεί να υποβάλει τη δέσμευσή του να επενδύσει στο μέλλον για οποιαδήποτε συμφωνία οριστικοποιηθεί από έναν διαχειριστή χαρτοφυλακίου στην ιδιωτική αγορά. Δεν υπάρχει καθορισμένη χρονική περίοδος για το πότε μπορούν να κληθούν τα χρήματα.

Σε περίπτωση αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου, οι επενδυτές πρέπει να επενδύσουν αμέσως τα χρήματα, τα οποία πηγαίνουν κατευθείαν στους εμπορεύσιμους τίτλους που διαπραγματεύονται σε πραγματικό χρόνο.

Στρατηγική

Τα hedge funds διαχειρίζονται και διαχειρίζονται οι έμποροι της αγοράς, οι οποίοι είναι επαγγελματίες επενδύσεων. Μετακινούνται μέσα και έξω από χρηματοοικονομικά μέσα και αναζητούν τις καλύτερες δυνατές αποδόσεις. Οι διαχειριστές hedge fund τείνουν να αναζητούν υψηλό κίνδυνο προκειμένου να δημιουργήσουν υψηλό επίπεδο κερδών.

Τα ιδιωτικά κεφάλαια επενδύονται είτε αγοράζοντας μια ολόκληρη επιχείρηση είτε αποκτώντας επιλεγμένα περιουσιακά στοιχεία. Αυτές οι επιχειρήσεις είναι κυρίως χαμηλής απόδοσης και οι ιδιωτικές εταιρείες μετοχών τις αγοράζουν προκειμένου να βελτιώσουν την απόδοσή της χρησιμοποιώντας τη δική τους επαγγελματική εμπειρία.

Βραχυπρόθεσμο κέρδος έναντι Μακροπρόθεσμο κέρδος

Όπως ήδη συζητήθηκε, τα hedge funds εστιάζονται στην απόκτηση βραχυπρόθεσμων κερδών. Αλλά αυτό δεν συμβαίνει με τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, καθώς διατηρούν την εστίασή τους στις μακροπρόθεσμες προοπτικές του χαρτοφυλακίου των επιχειρήσεων στις οποίες επενδύουν ή αποκτούν. Μόλις μπορούν να ασκήσουν ουσιαστικό έλεγχο σε μια εταιρεία, μπορούν να κάνουν αλλαγές στη διαχείριση της εταιρείας, να βελτιώσουν τις λειτουργίες και να πουλήσουν μια εταιρεία με κέρδη, ιδιωτικά ή μέσω IPO (Initial Public Offering) σε χρηματιστήριο.

Επίπεδο κινδύνου

Υπάρχει μια σημαντική διαφορά μεταξύ του επιπέδου κινδύνου των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου και των ιδιωτικών κεφαλαίων. Αν και, και τα δύο ταμεία αναλαμβάνουν διαχείριση κινδύνων επενδύοντας σε επενδύσεις υψηλού κινδύνου καθώς και ασφαλέστερες επενδύσεις χαμηλού κινδύνου, ωστόσο, τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης τείνουν να επιτυγχάνουν βραχυπρόθεσμα κέρδη, οδηγώντας τελικά σε υψηλότερο κίνδυνο.

Μέτρηση επίδοσης

Η απόδοση των κεφαλαίων Private Equity μπορεί να μετρηθεί με τον υπολογισμό του εσωτερικού ποσοστού απόδοσης (IRR), όπου, εφαρμόζεται στα ελάχιστα επιτόκια ένα ελάχιστο ποσοστό εμποδίων. Ενώ, τα κέρδη από τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης είναι άμεσα και για να κερδίσουν κίνητρα, το σημείο αναφοράς χρησιμοποιείται για τη μέτρηση της απόδοσης.

Κατανομή και διανομή κεφαλαίων

Μια άλλη κύρια διαφορά μεταξύ αυτών των κεφαλαίων είναι η κατανομή και διανομή κεφαλαίων μεταξύ των διαχειριστών και των επενδυτών. Οι επενδυτές δεν μπορούν ποτέ να ανακτήσουν τα επενδυτικά χρήματα από τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης έως ότου τα κεφάλαια τερματιστούν για ορισμένους λόγος ή εάν επιλέξουν να αποσυρθούν. Σε περίπτωση ιδιωτικών ιδίων κεφαλαίων, τα χρήματα που δημιουργούνται από την εκκαθάριση χαρτοφυλακίου διανέμονται έως ότου οι επενδυτές λάβουν το συνολικό ποσό που επενδύουν αρχικά. Λαμβάνουν επίσης μερικές φορές προτιμώμενες αποδόσεις, κάτι που αντιπροσωπεύει ένα ποσοστό του συνεισφερόμενου ποσού των επενδυτών.

Ρευστότητα

Η ρευστότητα δείχνει την ικανότητα του διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων να δημιουργεί μετρητά. Παρόλο που και οι δύο επενδύσεις θεωρούνται λιγότερο ρευστές σε σύγκριση με άλλους επενδυτικούς φορείς, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου εξακολουθούν να είναι πιο ρευστά από τα ιδιωτικά ίδια κεφάλαια, σύμφωνα με τα πορίσματα του Συμβουλευτικού Συμβουλίου για το Πρόγραμμα Πρόνοιας Εργαζομένων και Συντάξεων, το οποίο δημοσιεύθηκε στον ιστότοπο των ΗΠΑ Υπουργείο Εργασίας. Επιπλέον, η αξία ενός περιουσιακού στοιχείου στο χαρτοφυλάκιο ιδιωτικών μετοχών δεν είναι εύκολο να προσδιοριστεί σε σύγκριση με ένα hedge fund λόγω της φύσης των περιουσιακών στοιχείων που κατέχουν.

Φόροι

Υπάρχει μια φόρμα που ονομάζεται K-1 που δημιουργείται από αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, στην οποία αναφέρονται φορολογητέα κέρδη, έσοδα και ζημίες των επενδυτών. Σε περίπτωση αντισταθμιστικών κεφαλαίων, ένα μέρος των βραχυπρόθεσμων έναντι των μακροπρόθεσμων κερδών βασίζεται στο πόσο συχνά ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου κρατά τα επενδυτικά περιουσιακά στοιχεία. Τα ομόλογα και άλλα έσοδα που παράγουν χρηματοοικονομικούς τίτλους που κατέχονται από τα hedge funds ενδέχεται να προκαλέσουν τον κανονικό φόρο εισοδήματος.

Όσον αφορά τα ιδιωτικά κεφάλαια, οι περισσότερες από τις συμμετοχές παραμένουν στο χαρτοφυλάκιο περιουσιακών στοιχείων για περίοδο μεγαλύτερη των δώδεκα μηνών. Ως εκ τούτου, θεωρούνται υπεραξίες στα οποία επιβάλλεται φόρος.

Δημοφιλείς Αναρτήσεις

Διαφορά μεταξύ εξόρυξης δεδομένων και μηχανικής μάθησης

Η Μηχανική Μάθηση είναι ένας από τους πιο ενεργούς ερευνητικούς τομείς με Τεχνητή Νοημοσύνη, που περιλαμβάνει τη μελέτη και την ανάπτυξη υπολογιστικών μοντέλων

Διαφορά μεταξύ γρίπης και γρίπης του στομάχου

Η γρίπη ή συνήθως «γρίπη» είναι ένας τύπος ιογενούς λοίμωξης που παρουσιάζεται με συμπτώματα όπως κόπωση, πυρετό και αναπνευστική συμφόρηση. Είναι πολύ μεταδοτική

Διαφορά μεταξύ Au Pair και Nanny

Au Pair εναντίον Nanny People, ειδικά εκείνοι που δεν είναι εκτεθειμένοι στο set-up της Δύσης, δεν γνωρίζουν ή δεν έχουν ακούσει για ζευγάρια au. Ίσως ο όρος νταντάδες

Διαφορά μεταξύ ISO και CSO

ISO vs CSO Οι μορφές εικόνας ISO και CSO χρησιμοποιούνται πολύ συχνά σήμερα. Εάν δεν είστε πολύ εξοικειωμένοι με αυτές τις μορφές, διαβάστε για τις λεπτομέρειες και τις διαφορές

Διαφορά μεταξύ ΜΣΑΦ και ακεταμινοφαίνης

ΜΣΑΦ έναντι ακεταμινοφαίνης Μεταξύ της παλαιότερης και της πιο συχνά χρησιμοποιούμενης κατηγορίας φαρμάκων είναι τα ΜΣΑΦ και η ακεταμινοφαίνη (ή παρακεταμόλη). Πωλούνται ελεύθερα

Διαφορά μεταξύ νόμου και Utilitarianism κανόνα

Το Act vs Rule Utilitarianism Ethics είναι ένα πεδίο μελέτης που σχεδόν πάντα θα φαίνεται πολύ περίπλοκο για κάθε αρχάριο. Περιλαμβάνει διάφορες θεωρίες που είναι